储蓄国债纳入个人养老金产品池 部分银行开通线上申购通道

近日，工商银行、建设银行、兴业银行、邮储银行等银行已在手机银行App个人养老金专区上线储蓄国债线上申购功能。

根据财政部、中国人民银行2025年11月份联合发布的《关于储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围有关事宜的通知》，开办机构应自2026年6月份起，开办个人养老金储蓄国债（电子式）业务，即为在本机构开立个人养老金资金账户的养老金投资者，提供购买储蓄国债（电子式）的相关服务。

受访专家表示，此前个人养老金账户可投资品类涵盖银行储蓄存款、银行理财、商业养老保险、公募基金四大类别。此次储蓄国债纳入个人养老金产品范围，是个人养老金产品体系的重要完善。该产品具备低波动、高信用等级的特点，将大幅提升个人养老金账户投资的安全性、稳健性与适配性，为投资者新增一类优质的稳健配置选择。后续个人养老金产品仍具备较大扩容潜力。

国家社会保险公共服务平台公示的产品目录显示，截至6月3日，个人养老金在售产品包含储蓄类256款、保险类208款、理财类39款及基金类320款，能够适配不同风险偏好投资者的基础养老配置需求。

苏商银行特约研究员薛洪言对记者表示，储蓄国债纳入个人养老金产品池，填补了以国家信用背书的保本型产品空白，使账户的风险梯度更加完整，为制度长期稳健运行奠定了基础。对银行而言，这提供了差异化竞争优势，能吸引保守型客户开户缴存、提升资金留存率，但开办机构需同时具备储蓄国债承销团成员和个人养老金业务双重资格。对投资者来说，国债的本金安全、收益稳定和利息免税等特征，精准契合了中老年及风险厌恶型群体的核心诉求，解决了部分投资者因风险偏好不匹配而不愿缴费的问题。

上海金融与法律研究院研究员杨海平对记者表示，储蓄国债纳入个人养老金产品池是个人养老金产品体系扩容的重要一步。就制度层面而言，此举打开了养老金产品体系建设的新思路、新空间；就银行层面而言，商业银行凭借国债销售网点优势，有望借此掀起营销热潮；就投资者而言，此举丰富了个人养老金账户产品选择，有助于投资者更好地构建资产组合。

在薛洪言看来，个人养老金产品体系扩容空间仍然广阔。未来，能够提供稳定现金流的优质不动产投资信托基金、用于丰富固定收益选择的高等级金融债、带有长期护理或大病医疗保障附加责任的保险产品，都有望逐步纳入。此类产品扩容还将兼顾普惠性，可能探索面向灵活就业人员和低收入群体的适配产品，从而推动账户功能从单纯的资金保值增值，向覆盖全生命周期的综合养老保障延伸。

来源：商业观察